Chaque année, l’IEIF (Institut de l’Épargne Immobilière et Foncière) analyse les performances historiques des grandes classes d’actifs pour établir un classement et déterminer les plus rentables. Dans cet article, découvrez le podium 2024.
Performances historiques des grandes classes d’actifs
Le millésime 2024 de l’étude menée par l’IEIF (voir le communiqué de presse) indique que les placements les plus rentables ont été, selon la période considérée :
| 15 ans (2008-2023) | 30 ans (1993-2023) | 40 ans (1983-2023) | |
|---|---|---|---|
| 1ère place | Actions (9,9%) | Logement (9,3%) | Actions (12,4%) |
| 2e place | Foncières (8,9%) | Foncières (8,2%) | Logement Paris (10,4%) |
| 3e place | Or (7,2%) | Actions (7,7%) | Foncières (9,2%) |
Chiffres arrêtés fin 2023, exprimés en TRI (Taux de rendement interne) annualisé.
Selon les périodes, le qualificatif d’investissement le plus rentable à long terme peut être attribué soit aux actions, soit à l’immobilier. Un patrimoine réparti entre actions et immobilier a donc de fortes chances de produire la meilleure performance, surpassant les obligations, l’or, les livrets…
Actions ou immobilier : quel investissement est le moins risqué ?
Pourquoi faut-il nécessairement associer rentabilité et risque dans une prise de décision ?
La rentabilité doit toujours s’interpréter au regard des risques.
Le risque, souvent mesuré par la volatilité, est la dispersion des rendements dans le temps. À performance historique égale, il est préférable d’investir dans un placement dont les performances annuelles historiques ont été régulières plutôt que dans un placement aux rendements très dispersés.
Choisir un placement à faible risque présente aussi une sécurité supplémentaire. En cas de besoin d’argent soudain ou de projet imprévu, vous pourriez être contraint de vendre votre placement. Un placement avec une forte volatilité pourrait alors se trouver dans une mauvaise période, occasionnant une perte en capital. À l’inverse, un placement peu volatil protégera mieux votre épargne.
Il existe également un aspect psychologique crucial : une forte volatilité peut mettre à l’épreuve vos nerfs et vous inciter à vendre prématurément votre placement, ce qui peut pénaliser votre performance à long terme même si le placement connaît un parcours exceptionnel sur le long terme. Par exemple, on évoque souvent la très forte performance de l’action Amazon, dont la valeur a été multipliée par 300 depuis 1997, mais on oublie souvent de mentionner qu’elle a perdu 94% de sa valeur pendant la bulle internet entre 2000 et 2003. Rares sont les investisseurs capables de supporter un tel risque.
Pour ces raisons, toute analyse de rendement doit toujours être accompagnée d’une analyse de risque.
Actions ou immobilier : quel est le placement le moins volatil ?
Une étude de l’EDHEC sur le risque des SCPI (lien, page 26) indique les volatilités suivantes :
- SCPI ouvertes: 3%
- SCPI fermées : 9%
- Actions foncières (SIIC) : 17%
- Actions en général : 20%
Plus la volatilité est importante, plus le placement est susceptible d’évoluer fortement à la hausse comme à la baisse. Plus elle est faible, plus les performances sont régulières. La période de mesure n’est pas exactement identique à celles des performances, mais la hiérarchie des risques reste la même. Les SCPI sont donc, et de loin, le placement le moins risqué de l’ensemble étudié !
On constate également que la volatilité des SIIC est bien plus proche de celles des actions que celles des SCPI. C’est normal : il s’agit d’actions cotées en Bourse, donc évoluant selon l’offre et la demande, parfois de façon décorrélée à la valeur de l’actif. Notre comparatif entre SIIC et SCPI relevait ce point.
Le meilleur investissement est donc… les SCPI (meilleur couple rendement/risque)
En conclusion, l’investissement qui présente le meilleur couple rendement/risque est… les SCPI !
Moins risquées que les actions, tout en présentant un potentiel de rendement historiquement similaire, les SCPI peuvent mériter le titre de meilleur investissement !
L’investissement en SCPI est :
- moins risqué que les actions,
- beaucoup moins volatil que les crypto-monnaies,
- plus rentable que les obligations,
- générateur de revenus réguliers contrairement à l’or,
- entièrement délégable contrairement à l’immobilier physique détenu en direct.
Les SCPI, compagnon idéal des actions dans votre patrimoine
La pierre-papier via SCPI est en effet décorrélée des marchés financiers: une SCPI ne contient pas d’actions ou d’obligations, juste des biens immobiliers et éventuellement une petite poche de trésorerie.
Ajouter des SCPI aux côtés d’un patrimoine déjà investi en actions réduira le risque global du portefeuille grâce à la diversification tout en maintenant un potentiel niveau de performance élevé.
Les performances passées ne présagent pas des performances futures. Les SCPI ne sont pas garanties en capital.
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Avertissement
La valeur d’un investissement peut varier, tout comme les revenus qui y sont attachés.
L’investissement dans une SCPI ne bénéficie d’aucune garantie en capital ni en termes de performances.
Il s’agit d’un placement à long terme avec une recommandation de conserver les parts pendant une période d’au moins 8 ans.
S’agissant d’un investissement immobilier, la liquidité du placement peut être limitée. Le rachat des part peut être soumis à des réserves.
Contactez un conseiller SCPI Online pour obtenir plus d’informations et trouver la SCPI qui vous convient.